匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三（北京時(shí)間2月4日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金交投于4935美元/盎司附近，現(xiàn)貨黃金周二強(qiáng)勁反彈超6%，創(chuàng)下自2008年11月以來的最大單日漲幅，主要受到堅(jiān)挺基本面支撐下的逢低買盤推動(dòng)，同時(shí)，地緣緊張升溫也推遲金價(jià)上漲；美原油交投于63.78美元/桶附近，在國際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升溫的推動(dòng)下，油價(jià)周二反彈超2%。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

股市

美國股市周二大幅收跌，主要因投資者擔(dān)憂人工智能技術(shù)的普及將加劇軟件行業(yè)的競爭并侵蝕利潤率，在多家科技巨頭發(fā)布財(cái)報(bào)前市場情緒轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎。人工智能領(lǐng)軍企業(yè)英偉達(dá)與微軟股價(jià)均下跌近3%，將于稍后公布業(yè)績的Alphabet與亞馬遜也分別下挫。

市場對(duì)人工智能概念股的態(tài)度正從盲目追捧轉(zhuǎn)向務(wù)實(shí)評(píng)估，投資者愈發(fā)關(guān)注企業(yè)能否將巨額技術(shù)投入轉(zhuǎn)化為可衡量的回報(bào)。周二拋售潮的導(dǎo)火索之一是Anthropic公司為其AI聊天機(jī)器人推出法律工具，引發(fā)市場對(duì)軟件公司面臨更激烈競爭的普遍擔(dān)憂。B. Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan指出，眾多軟件公司可能在AI浪潮中遭受沖擊。

軟件板塊成為重災(zāi)區(qū)，Salesforce、Datadog、Adobe等公司股價(jià)下跌約7%，新思科技、Atlassian跌幅達(dá)8%，財(cái)稅軟件公司Intuit更是暴跌11%。標(biāo)普500軟件與服務(wù)指數(shù)重挫3.8%，連續(xù)第五個(gè)交易日下跌。不過，人工智能數(shù)據(jù)分析公司Palantir在公布強(qiáng)勁業(yè)績后逆勢上漲近7%。

醫(yī)療保健板塊同樣承壓，減肥藥Wegovy制造商諾和諾德因警告年度銷售額將大幅下滑而股價(jià)暴跌近15%，競爭對(duì)手禮來及另一家肥胖癥藥物研發(fā)商股價(jià)也跟隨下跌。沃爾瑪則逆勢上漲約3%，成為首家市值突破萬億美元的實(shí)體零售商。

本周正值財(cái)報(bào)季高峰，標(biāo)普500指數(shù)中約有四分之一公司計(jì)劃公布業(yè)績。盡管輝瑞第四季度利潤超預(yù)期，股價(jià)仍下跌3.3%；默克在公布財(cái)報(bào)后上漲2.2%；百事公司宣布對(duì)部分核心品牌降價(jià)后股價(jià)顯著上漲。由于美國政府部分停擺，原定本周發(fā)布的JOLTS職位空缺及非農(nóng)就業(yè)報(bào)告均被推遲。

收盤數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.84%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌1.43%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.34%。周二下跌使標(biāo)普500指數(shù)年內(nèi)漲幅收窄至約1%。市場成交量激增，顯示交易情緒活躍。

金市

黃金與白銀價(jià)格周二強(qiáng)勁反彈，金價(jià)創(chuàng)下自2008年11月以來的最大單日漲幅，現(xiàn)貨黃金上漲超6%，至每盎司4993.27美元，從周一的低點(diǎn)大幅回升。



白銀價(jià)格也跳漲4.8%，至每盎司83.23美元，試圖修復(fù)上周五創(chuàng)紀(jì)錄暴跌27%后的市場信心。此輪反彈主要受到堅(jiān)挺基本面支撐下的逢低買盤推動(dòng)。分析師普遍認(rèn)為，近期回調(diào)屬于長期上升趨勢中的健康修正，推動(dòng)黃金上漲的宏觀因素依然穩(wěn)固。

Zaner Metals策略師Peter Grant指出，市場可能進(jìn)入盤整階段，關(guān)鍵支撐位在4400美元附近，上行阻力位或?yàn)?100美元。盡管波動(dòng)加劇，多數(shù)觀點(diǎn)仍預(yù)期牛市將延續(xù)，金價(jià)有望在今年晚些時(shí)候再創(chuàng)新高。

市場動(dòng)蕩的導(dǎo)火索包括特朗普提名凱文·沃什為美聯(lián)儲(chǔ)下一任主席，以及芝商所上調(diào)交易保證金要求。此外，由于美國政府部分停擺，原定于本周五發(fā)布的1月就業(yè)報(bào)告將被推遲。鉑金與鈀金價(jià)格亦同步上漲。

油市

在國際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升溫的推動(dòng)下，油價(jià)周二顯著反彈。此前，美國軍方在阿拉伯海擊落一架逼近其航空母艦的伊朗無人機(jī)，同時(shí)有報(bào)道稱伊朗武裝快艇在霍爾木茲海峽接近一艘美國油輪，這些事件加劇了市場對(duì)美伊緊張局勢可能干擾雙方外交對(duì)話的擔(dān)憂。



截至收盤，布倫特原油期貨上漲1.6%，結(jié)算于每桶67.33美元；美原油期貨上漲2.52%，結(jié)算于每桶64.21美元。此次上漲部分收復(fù)了周一因特朗普稱美伊進(jìn)行“嚴(yán)肅對(duì)話”而導(dǎo)致的逾4%的跌幅。

瑞穗證券能源期貨主管Bob Yawger指出，避免軍事沖突的外交努力似乎正在瓦解，伊朗國內(nèi)某些勢力可能正試圖破壞當(dāng)前進(jìn)程。地緣風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)之際，伊朗方面要求將原定于本周與美國的會(huì)談地點(diǎn)從土耳其改為阿曼，并希望將議題嚴(yán)格限定在核問題上，這引發(fā)了會(huì)談能否順利進(jìn)行的疑問。

除中東局勢外，其他因素也共同支撐了油價(jià)。周二早些時(shí)候，美印達(dá)成的貿(mào)易協(xié)定提振了全球能源需求增長前景。同時(shí)，俄烏沖突持續(xù)，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基指責(zé)俄羅斯利用停火間隙囤積彈藥并在和談前發(fā)動(dòng)襲擊，這加深了市場對(duì)針對(duì)俄羅斯石油的制裁將長期持續(xù)的預(yù)期，從而為油價(jià)提供了支撐。

匯市

美元周二普遍走弱，兌除日元以外的主要貨幣均告下跌。美元指數(shù)下滑0.12%至97.42，未能延續(xù)近期因強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向不那么鴿派的預(yù)期而錄得的漲勢。市場對(duì)美國聯(lián)邦政府可能再次停擺的擔(dān)憂情緒也對(duì)美元構(gòu)成壓力。



政策預(yù)期方面，隨著凱文·沃什被提名為美聯(lián)儲(chǔ)下一任主席，市場普遍認(rèn)為其傾向于不急于快速降息，這為美元提供了長期支撐。然而，由于政府停擺，原定本周發(fā)布的關(guān)鍵就業(yè)數(shù)據(jù)被推遲，使投資者暫時(shí)缺乏新的交易指引。里奇蒙聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金表示，美聯(lián)儲(chǔ)的降息舉措有助于維持就業(yè)市場健康，同時(shí)正努力完成讓通脹回歸2%目標(biāo)的“最后一英里”。

其他主要貨幣表現(xiàn)分化。澳元大幅上漲0.89%，因澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布加息并警告通脹風(fēng)險(xiǎn)，市場押注其年內(nèi)將進(jìn)一步收緊政策。歐元兌美元微升0.21%。日元繼續(xù)承壓，美元兌日元小幅上漲，市場關(guān)注即將到來的日本眾議院選舉，預(yù)期若現(xiàn)任首相贏得強(qiáng)有力的授權(quán)，可能進(jìn)一步推出經(jīng)濟(jì)刺激措施。

展望后市，投資者將密切關(guān)注本周歐洲央行與英國央行的政策會(huì)議，以及日本大選結(jié)果，以尋找新的方向信號(hào)。

國際要聞

市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率不變的概率為91.1%

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”最新數(shù)據(jù)顯示，市場普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上將維持當(dāng)前利率不變，概率為91.1%，而降息25個(gè)基點(diǎn)的概率僅為8.9%。對(duì)于4月的利率決策，市場預(yù)計(jì)累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為22.5%，維持利率不變的概率為76.0%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為1.5%。展望更長期的6月會(huì)議，市場目前預(yù)計(jì)累計(jì)降息至少25個(gè)基點(diǎn)的概率為46%，顯示中期降息預(yù)期逐步升溫。

伊朗外交部稱正在磋商與美國談判地點(diǎn)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，伊朗外交部發(fā)言人巴加埃就伊朗與美國舉行談判的協(xié)調(diào)進(jìn)程表示，“談判計(jì)劃已制定，預(yù)計(jì)將在未來幾天舉行。目前正在進(jìn)行磋商以確定談判地點(diǎn)，一旦確定，將立即公布”。巴加埃稱，“原則上，會(huì)談的地點(diǎn)和時(shí)間并非復(fù)雜問題；土耳其、阿曼以及該地區(qū)其他一些國家都已表示愿意主辦會(huì)談，這對(duì)我們來說非常寶貴”。

持續(xù)超3小時(shí) 以總理與美特使會(huì)晤討論伊朗問題

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡與來訪的美國中東問題特使威特科夫會(huì)晤。據(jù)了解，會(huì)談持續(xù)三個(gè)多小時(shí)，美國駐以色列大使赫卡比，以色列國防部長卡茨 、以軍總參謀長扎米爾、情報(bào)和特勤局（摩薩德）局長巴爾內(nèi)亞、以色列軍事情報(bào)局負(fù)責(zé)人、空軍司令等人也參與了會(huì)談。以色列總理辦公室發(fā)表聲明稱，內(nèi)塔尼亞胡在會(huì)晤中向美方表示“伊朗已反復(fù)證明其不可信，無法遵守任何承諾”。

美國內(nèi)政部長：美國將宣布關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易協(xié)議

在美國國務(wù)院周三舉行部長級(jí)活動(dòng)前夕，美國內(nèi)政部長道格·伯格姆表示，美國計(jì)劃在本周宣布多達(dá)11項(xiàng)雙邊貿(mào)易協(xié)議。伯格姆周二在國際戰(zhàn)略研究中心（CSIS）主辦的活動(dòng)上表示，這些協(xié)議可為關(guān)鍵礦產(chǎn)和稀土元素提供“免關(guān)稅貿(mào)易往來”。這些協(xié)議還可用于為相關(guān)大宗商品設(shè)定價(jià)格底限。

特朗普簽署撥款法案 結(jié)束美國政府部分停擺
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，美國總統(tǒng)特朗普在白宮橢圓形辦公室正式簽署政府撥款法案，結(jié)束了自1月31日開始的聯(lián)邦政府部分停擺狀態(tài)。此次停擺的解決得益于國會(huì)眾議院較早前投票通過了為聯(lián)邦政府多個(gè)部門提供資金的撥款法案。該法案將為這些部門提供直至9月30日（即本財(cái)年結(jié)束）的預(yù)算，同時(shí)也為近期因移民執(zhí)法行動(dòng)引發(fā)爭議的國土安全部提供了為期兩周的臨時(shí)資金，以便國會(huì)繼續(xù)就該部門的運(yùn)作改進(jìn)進(jìn)行談判。

特朗普呼吁將選舉 “國有化” 遭民主黨強(qiáng)烈反對(duì)

美國總統(tǒng)特朗普呼吁共和黨人將選舉“國有化”，該言論于周二遭到議員們的反對(duì)，其中不乏部分共和黨人；民主黨則再次表達(dá)擔(dān)憂，認(rèn)為特朗普此舉意在干預(yù)今年11月的中期選舉，這場選舉將決定國會(huì)的控制權(quán)歸屬。根據(jù)美國憲法，選舉事務(wù)由州政府負(fù)責(zé)，而非聯(lián)邦政府，且大部分選舉工作由各郡縣及地方官員執(zhí)行。民主黨民選官員及選舉權(quán)利倡導(dǎo)者表示，這表明特朗普計(jì)劃試圖破壞甚至操縱今年的選舉結(jié)果。

米蘭辭去白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席職務(wù)，保留美聯(lián)儲(chǔ)理事職位

據(jù)《巴倫周刊》援引白宮官員消息，美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭已辭去白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席一職。該官員表示，自去年9月米蘭加入美聯(lián)儲(chǔ)以來，其一直處于從白宮職務(wù)的“休假狀態(tài)”。米蘭本人對(duì)此變動(dòng)拒絕發(fā)表評(píng)論。白宮方面暫未公布繼任者人選，但明確在繼任者獲得正式確認(rèn)前，米蘭將繼續(xù)保留其美聯(lián)儲(chǔ)理事的職務(wù)。

國內(nèi)要聞

油氣報(bào)告發(fā)布 全球油氣市場供需寬松 亞洲成核心增長極

《2025年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》2月3日在北京發(fā)布。報(bào)告顯示，我國煉化產(chǎn)業(yè)高端化轉(zhuǎn)型步伐加快，化工新材料發(fā)展迅速，高端化工材料自給率提升至80%以上。2025年油氣勘探開發(fā)投資保持較高水平，油氣儲(chǔ)產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高。原油產(chǎn)量2.16億噸創(chuàng)歷史新高；天然氣產(chǎn)量（含煤制氣）2638億立方米，連續(xù)9年增產(chǎn)超百億立方米。我國煉油能力達(dá)9.39億噸/年、乙烯產(chǎn)能達(dá)6270萬噸/年，均居全球首位。隨著中國車用能源結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型及煉化一體化產(chǎn)能不斷升級(jí)，石油消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整，化工新材料發(fā)展迅速，高端化工材料自給率提升至80%以上。（新華社）

現(xiàn)代化首都都市圈空間協(xié)同規(guī)劃（2023—2035年）》正式公布

《現(xiàn)代化首都都市圈空間協(xié)同規(guī)劃（2023—2035年）》3日公布。這是全國首個(gè)由中共中央、國務(wù)院批復(fù)的都市圈規(guī)劃，也是時(shí)隔5年中共中央、國務(wù)院批復(fù)的又一部首都規(guī)劃。面向“中國式現(xiàn)代化建設(shè)的先行區(qū)、示范區(qū)”的時(shí)代使命和“建設(shè)一個(gè)什么樣的首都，怎樣建設(shè)首都”的時(shí)代課題，《現(xiàn)代化首都都市圈空間協(xié)同規(guī)劃（2023—2035年）》由京津冀三地聯(lián)合編制。規(guī)劃提出，到2035年，現(xiàn)代化首都都市圈構(gòu)架將基本形成；到2050年，現(xiàn)代化首都都市圈將全面建成，成為以首都為核心的世界一流都市圈、先行示范中國式現(xiàn)代化的首善之區(qū)。規(guī)劃科學(xué)劃定約4.2萬平方公里首都都市圈實(shí)體范圍，提出構(gòu)建“一核兩翼、雙城多點(diǎn)、雙廊多圈”的空間格局。其中，“一核兩翼”發(fā)揮牽引支撐作用，有序推動(dòng)北京非首都功能疏解，提升區(qū)域?qū)κ锥脊δ艿姆?wù)保障能力。圍繞京津雙城和多個(gè)節(jié)點(diǎn)城市，推動(dòng)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展，優(yōu)化形成分工協(xié)作、功能完善的城鎮(zhèn)化空間格局。還要依托京津、京雄走廊和多個(gè)空間圈層，形成區(qū)域協(xié)同高質(zhì)量發(fā)展、空間治理能力提升的發(fā)展結(jié)構(gòu)。（新華社）